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关于套利证券组合的说法,正确的有哪些?

A. 套利证券组合的因子敏感度为零,即其不受风险因素的影响
B. 套利组合的预期收益率为正
C. 套利组合的收益率是市场无风险资产对应的收益率
D. 若存在套利组合,说明市场的定价偏离了均衡

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下面关于利率期限结构理论解释的阐述中,正确的有:

A. 市场分割理论认为,投资是具有强烈的期限偏好。人们习惯于购买于自己的储蓄或投资时间有相同期限的债券,因此各种不同期限的债券之间不能互相替代
B. 流动性偏好理论认为,投资者在投资决策时,都偏好于流动性比较强的债券。 流动性偏好理论可以解释利率期限结构的所有形态。
C. 优先置产理论认为,长期利率是市场对未来短期利率的预期再加上期限补偿。不同期限的债券之间是可以互相替代的,但人们又有一定的期限偏好和流动性偏好。
D. 流动性偏好理论认为,长期收益率就是未来的短期利率预期的平均,如果市场预期短期利率将要上升,那么期限长的零息票利率高于期限短的零息票利率。

假设市场目前的一年期的无风险利率为4%,两年期的无风险利率为6%,假设市场无套利,那么第一年末到第二年末之间的远期利率应该是多少?

A. 8.04%
B. 8.35%
C. 7.73%
D. 6.89%

对套利定价APT理论与CAPM理论的论述,正确的有:

APT是建立在“一价原理”的基础之上的
B. APT强调风险和收益的权衡,CAPM强调无套利均衡
CAPM认为市场上的大量的多空交易维持了均衡价格
D. APT认为少数投资者构建大额套利头寸即可维持均衡价格

已知随机过程S满足dS=A*S*dt+B*S*dz,其中A、B是常数,则dln(S)=C*dt+D*dz中的C、D的说法正确的是?

A. C=A
B. C= -0.5*B^2
C=A+0.5*B^2
D=B

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