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对套利定价APT理论与CAPM理论的论述，正确的有：

APT是建立在“一价原理”的基础之上的
B. APT强调风险和收益的权衡，CAPM强调无套利均衡
CAPM认为市场上的大量的多空交易维持了均衡价格
D. APT认为少数投资者构建大额套利头寸即可维持均衡价格

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已知随机过程S满足dS=ASdt+BSdz，其中A、B是常数，则dln(S)=Cdt+Ddz中的C、D的说法正确的是？

A. C=A
B. C= -0.5*B^2
C=A+0.5*B^2
D=B

资产A的价格为100，未来有两个状态，状态u对应收益为130，状态d对应的收益为98，无风险利率为0.02，则状态价格π_u=？

A. 0.1225
B. 0.4357
C. 0.3268
D. 0.5447

考虑无股息股票的看涨期权。假设股票价格为49美元，期权执行价为50美元，无风险利率为每年5%，股价的年化波动率为20%，期权期限为20周（0.3846年）。则该期权的Gamma值为

A. 0.045
B. 0.035
C. 0.056
D. 0.066

虑用风险中性方法对一步二叉树期权定价，假设连续复利。标的资产为不分红股票，期限T为3个月，年化无风险利率为12%。股票的现价为20元，假设3个月后的股价可能为上涨至22元，或者下跌至18元。则在风险中性的世界里，股价上升的概率P为：

A. 0.5
B. 0.35
C. 0.80
D. 0.65