考虑一个看跌期权P。假设当前股价为100，期权执行价为120，到期日股价为150或者70。则该看跌期权P在两种到期日状态下的支付分别为多少？套期保值比（hedge ratio）为多少？
A. 0和40；-4/7
B. 0和40；4/7
C. 0和50； 5/8
D. 0和50； -5/8
对状态价格的理解正确的是：
A. 状态价格反映价格因素和概率因素
B .状态价格就是市场价格
C. 态价格只反映价格因素
D. 状态价格只反映概率因素
投资分散化加强时，资产组合的方差接近于（）。
A. 0
B. 1
C. 市场组合方差
D. 无穷大
考虑用风险中性方法对一步二叉树期权定价，假设连续复利。标的资产为不分红股票，期限T为3个月，年化无风险利率为12%。股票的现价为20元，假设3个月后的股价可能为上涨至22元，或者下跌至18元。则在风险中性的世界里，股价上升的概率P为：
A. 0.5
B. 0.35
C. 0.80
D. 0.65
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