根据以下()情况,可以判断保险投资基金“价格免疫”了。Ⅰ保险投资基金有足够的资金支持,可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值Ⅱ资产凸性高于债券的凸性Ⅲ资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加Ⅳ凸性越大,从利率变化所获得的利得也就越大
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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信用利差的特点不包括()
A. 对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级,信用利差随着期限增加而减小
B. 信用利差随着经济周期的扩张而缩小,随着经济周期的收缩而扩张
C. 当经济处于收缩或下滑期时,公司的盈利能力下降,现金流恶化
D. 信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化,受经济预期的影响
(),麦考利(Macaulay)为评估债券的平均还款期限,引入久期的概念
A. 1925年
B. 1938年
C. 1953年D
收益率曲线可以分为()。Ⅰ拱形收益率曲线Ⅱ上升收益率曲线Ⅲ反转收益率曲线Ⅳ水平收益率曲线
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
X债券的市场价格为98元,面值为100元,期限为10年;Y债券市场价格为90元,面值为100元,期限为2年,以下说法正确的是()
A. 与X相比,Y债券的当期收益率更接近到期收益率
B. X债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动
C. 与Y相比,X债券的当期收益率更接近到期收益率
D. 在其他因素相同的情况下,Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动