考虑欧式认沽期权下限的问题：设不分红利的股票，t时刻股价为S_t，考虑以T时刻为到期日的欧式认沽期权p，其执行价为X。无风险利率为r。 组合1：一单位欧式认沽p和一单位股票S 组合2：数量为X*e^(-r(T-t))的现金 那么，T时刻组合1及组合2的价值，以及欧式认沽期权p的价格下限分别为：
A. max(S_T,X), X, max(X*e^(-r(T-t))-S_t,0)
B. min(S_T,X), X, min(X*e^(-r(T-t))-S_t,0)
C. min(S_T,X), X, max(X*e^(-r(T-t))-S_t,0)
D. max(S_T,X), X, min(X*e^(-r(T-t))-S_t,0)
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考虑用风险中性方法对一步二叉树期权定价，假设连续复利。标的资产为不分红股票，期限T为3个月，年化无风险利率为12%。股票的现价为20元，假设3个月后的股价可能为上涨至22元，或者下跌至16元。则在风险中性的世界里，股价上升的概率P为：
A. 0.35
B. 0.50
C. 0.65
D. 0.76
在第6题的题设中，假设单位欧式认购期权的标的资产为一单位股票，且其执行价X=21。则该欧式认购期权目前的价格为：
A. 0.4
B. 0.63
C. 0.74
D. 1.22
在行权日之前，实值期权的时间价值为：
A. 零
B. 正
C. 负
D. 股价减执行价
下列哪类期权的内含价值为0：
A. 实值期权
B. 平值期权和实值期权
C. 平值期权和虚值期权
D. 实值期权和虚值期权
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